Prečo obchodovať kalendár
- time decay efekt
- limitované riziko
- jednoduchá stratégia
- Vega má vyšší vplyv na úspech než Theta, pretože pracujeme s opciami ATM-ITM. Preto sa snažíme kalendár založiť keď je volatilita nízka a predpokladáme jej rast.
- stabilných akcie bez veľkých pohybov
- akcie zo stabilných sektorov
- IV sa pohybuje medzi 14-30
- Akcie drahšie ako 60$
- cena sa nemení rýchlo!!! (<1 std. odchýlku za mesiac)
- akcie len mimo mesiacov s ohlasovaním firem. výsledkov
- Sheridan doporučuje: IBM, Pepsi, SPX, niektorí robia aj SPY
- Skew (rozdiel medzi IV short opcie a long opcie):
- (IV na shor o. > IV na long o.)
Positive skew of more than 4%: investigate. Events like earnings, FDA approval
(IV na shor o. < IV na long o.)
Negative skew - of more than 2%: back off
- kúpiť, keď je volatilita dlho nízka a potom sa rýchlo zvýši (to zvýši výrazne cenu short opcie a nie až tak cenu long opcie)
- Chcem 10-15%
- Max. strata je 17%
- Mal by som byť v pozícii 1-2 týždne
- Kalendár by som mal zostaviť 50 dní pred expiráciou short opcie.
Porovnanie vertikal spreadu a kalendára (directional)
Prečo obchodovať directional kalendár
- ak očakávame pohyb do strany
- porovnanie s vertical spread:
+ pozitívna Theta (čas nám zarába)
+ omnoho nižšia delta ako u vertical spreadu
+ nižšie riziko a potenciálna strata
- nižší potenciálny výnos
- pozícia ktorú vybrať:
Ak ho založím v OTM ale blízko ATM:
++ časová zložka je významná (Theta je veľká), zarábame každý deň
- - Pozor Delta je vysoká blízko ATM! Ak sa vydá kurz opačným smerom, calendar rýchlejšie stráca hodnotu.
Žiadne komentáre:
Zverejnenie komentára